外汇银行间市场，什么是“银行间外汇市场”？-资讯中心-景钰丽母婴用品

网友一直想了解一些关于什么是“银行间外汇市场”？和外汇银行间市场相关的知识点，本文接下来带大家走进什么是“银行间外汇市场”？的案。

外汇市场大致可分为银行间外汇市场和零售外汇市场。

银行间外汇市场也可称为银行间外汇批发市场，是外汇交易的最高级别市场，是多家银行之间进行外汇交易的市场，形成相对集中的外汇市场。银行间市场不存在保证金交易。

零售外汇市场是指外汇交易机构与客户之间的市场，这个市场的最基本层是个人交易者，具有广泛性和分散性的特点。

两个市场相比，银行间外汇市场规模更大。以中国为例，根据国家外汇管理局2017年1月25日公布的数据，2016年中国银行间外汇市场人民币外汇交易量达到约112万亿元人民币，约为该金额的5倍。银行客户市场的交易量。

目前，我国外汇市场是一个以银行间市场为核心的市场体系。

银行间外汇市场的“玩家”

银行间外汇市场的“参与者”主要包括商业银行、投资银行、央行、对冲基金、贸易公司等。除了央行不以营利为目的外，其他所有参与者都是以营利为目的的，信息资源也是如此。外汇交易的大部分资金流向被10至15家大型商业银行控制，其中包括花旗银行、德意志银行、瑞银和汇丰银行。这些大型商业银行从事外汇交易，保证银行间外汇业务的正常运行。

中央银行是国家的货币管理机构，主要负责管理社会货币供应量，制定和实施货币政策。中央银行被视为“最后贷款人”，向商业银行提供贷款，商业银行又将货币借给一级交易商。

各国央行还利用外汇储备来维持汇率稳定。外汇储备是央行资产负债表的一部分，记录在“负债”栏。央行一般不会干预汇率，但历史上曾有过几次央行干预汇率的案例。例如，如果某种货币被严重高估或低估，该国央行就会对汇率进行干预，直到其回到合理的估值水平。当央行确定必须干预汇率时，它会与几家大型主要交易商进行外汇交易，以最大限度地发挥干预效果。一般来说，当央行干预汇率的消息传开时，就会出现该货币的大量买卖交易。

商业银行、投资银行、贸易公司、对冲基金等一般以做市商的形式参与银行间外汇市场。做市商在市场上拥有定价权，向其他交易者提供双向买入和卖出报价，并通过不断的买入和卖出来维持市场流动性。做市商可以在未平仓头寸上承担一定的风险，并通过等待市场消息有利的变化来获利。

一般情况下，在银行间外汇市场交易中，每个货币对由一到两个相应的做市商负责，这些做市商通常是大型商业银行或二级经纪商。世界各个地区的每个地区都有一个做市商，负责交易该地区的货币。例如，大型商业银行可能在日本、伦敦和纽约处理欧元/美元交易，而外汇市场是一个24小时不间断的交易市场，有以下交易时段。到伦敦时间下午3点，欧元/美元交易将转移至纽约时段。几家大型金融机构覆盖特定的货币对，因此每个货币对由1-2个做市商覆盖，而不是4-5个做市商覆盖20多个货币对。

新兴市场货币交易通常集中在特定时间段内。例如，对于智利比索或巴西雷亚尔，一两个做市商可能会在北美时段负责加工贸易。

银行间外汇市场交易产品

中国银行间外汇市场于1994年正式开放，最初只能进行即期交易，但2005年引入了各种外汇衍生品交易。截至目前，韩国银行间外汇市场已形成基本的场外衍生品体系，包括即期、远期、互换、货币互换、期权等，其结构与场外外汇市场较为一致。以现货产品为主、掉期产品为主的市场结构。韩国银行间外汇市场即期和掉期交易合计占比超过90%，而在外汇市场上，上述两项交易总体占比达到80%。但相对而言，韩国银行间外汇市场的远期外汇、货币互换、期权交易占比明显落后于外汇市场。

如何在银行间外汇市场进行交易

银行间外汇市场提供买入和询价两种交易方式。竞价交易又称集中撮合交易机制，是指各会员通过电子交易系统提交自己的竞价价格。匹配并完成交易。询价交易是指双方就币种、金额、汇率、付款日期等交易要素进行协商并达成一致的交易方式。目前，韩国银行间外汇即期交易可以采用竞价交易和询价交易，所有外汇衍生品交易均采用询价交易。

银行间外汇市场清算方式

银行间市场外汇交易的清算根据交易对手分为中央清算和双边清算，根据交割方式分为全额清算和净额清算。中央清算是指一笔外汇交易完成后，交易中心介入，充当中央对手方，充当中介，将资金转移给交易各方。双边清算是指交易双方在交易完成后按照约定因素进行资金交割。全额清算是将外汇交易所需资金一一交割，净额清算是将清算会员当日外汇交易按币种扣除后的资金交割。

世界上大多数国家都废除了外汇管制制度，允许资本自由流动，对外汇市场交易没有基本。金融危机以来，许多国家加强了对外汇市场的监管，主要集中在提高市场透明度、集中交易、中央对手方清算等方面，但总体较少。但我国对外汇市场的管制相对严格，零售市场交易必须符合实际需求原则，即实际交易背景，银行间市场的机构交易必须进行全面的头寸管理。结售汇制约国内外汇市场。与此相适应的是，离岸人民币和外汇市场快速发展，由于调控较弱，近两年离岸市场发展迅速，正在超越境内市场。

银行间外汇市场做市商的主要任务是为市场客户提供流动性支持。大多数银行间外汇交易由10至15家大型商业银行管理。做市商主要通过点差赚并获得有价值的信息。做市商可以获得反映市场资金流向的深度市场交易数据，并可以利用这些数据来识别未来市场趋势，自行进行交易，赚取额外利润。

由于做市商本身在交易时并不总是能够盈利，因此他们经常利用反向交易来对冲风险。

银行间外汇市场做市商通过电子交易完成交易并保持沟通。通常，交易规模太大，交易系统无法完成交易。与此同时，做市商常常避免在他们的交易系统中进行交易，因为他们不希望其他做市商知道他们的头寸。

要想进入银行间外汇市场，银行的信用等级必须有保证，资金实力必须雄厚。银行间外汇市场形成的基础是银行间信用关系，而银行间信用关系是通过《做市商掉期协议》建立的。